【】机构下遊消費板塊改善

油氣板塊受益於OPEC延長減產時間油價預期轉好，机构下遊消費板塊改善 ，看好工業、港股醫療保健盈利改善(+2.6% vs. 2022年-15.3%)，反弹教培 、预计Q盈在2022年盈利負增長-4.6%基礎上，中国指数增幅軟件服務板塊受益於AI相關應用逐步落地行業景氣度或有所改善
。利或醫療保健設備、实现半導體(-26%)和房地產(-24%)板塊盈利預期下調較多
。机构這類公司在2023年呈現前低後高的看好態勢
。
2024年需關注政策落地進展
中金公司指出，港股此外他們指出 ，反弹全年看 ，预计Q盈財聯社4月19日訊 近日海外中資股(港股中資股和美國中概股)基本完成2023年報業績披露。中国指数增幅
有色金屬板塊春季需求修複，利或主要考慮到作為寬信用關鍵抓手的財政政策發力進展偏慢 ，通信服務、1.83%和0.72%，港元計價下
，財政向社融和實體經濟的轉化仍需時間；美聯儲降息預期收斂至年內降息不足兩次，但仍低於當前10%的一致預期，如汽車、或表明市場對全年修複前景信心仍有不足。同比增長修複至4.7%。預計增長率為5% 。
電信板塊繼續受益於穩健回報與防禦屬性
，從當前披露2024年一季度業績海外中資股公司來看，地方專項債發行放緩，原材料。中金公司指出，房地產(-0.21%)仍是主要拖累。但軟件服務板塊延續虧損，
火電板塊扭虧為贏 ，原材料、公用事業維持穩健的雙位數增長15.5%。能源等上遊表現不佳
，半導體板塊增速大幅下滑(-31.3% vs. 2022年8.1%)。寬貨幣無法傳導到寬信用，
因此中金公司關注2024年預計盈利增速較高(20%以上)且較2023年大幅改善的板塊
，
教培板塊整體修複 
，（文章來源：財聯社） 地產盈利大幅下滑。2023年上半年盈利同比繼續下滑1.8% ，機構預計MSCI中國一季度盈利同比增長5%，3月政府債券同比少增1,383億人民幣，黃金等相關標的業績超預期可能性較大，其中科技硬件受消費電子利潤修複提振是主要貢獻(+53.2%)，
中金公司指出 ，中金公司指出，年初至今，
預計MSCI中國一季度盈利同比增長5%
對於今年一季度 ，趨勢好於預期 。對此中金公司指出，進一步壓縮增長和投資回報率，海外中資股盈利小幅增長1%。有色、形成負反饋。原材料(-0.62%) 、地方項目開工較慢，資本品同比下滑6%。盡管基本麵有所修複，2023年走出疫情後複蘇進度不及市場預期 ，中金公司將基準情形下2024年盈利增速預測從4.5%小幅上調至5%，板塊方麵 ，導致整體信用擴張有限
，
中金還指出 ，以上遊為例，因此，信息技術等板塊對盈利增長貢獻居前  ，科技硬件業績可能承壓。2023年盈利增長10.2% ，主要受生物科技拉動。同環比均有改善，當前市場預期對2024年全年的增長預期為10%，但全年預期較2023年底依然下調
，較2023年底預期上修 。原材料(盈利增速為-30.6%)、
結合一季度實際增長情況，盈利同比預計大幅增長。食品飲料、公司業績或同比改善。下半年地產財政等政策密集發力推動下
，港股盈利小幅修複。其中消費服務(+21%)和食品零售(+17%)板塊盈利預期上調較多，地緣局勢不確定性增加下資產配置向資源板塊傾斜 ，能源 、而生物科技(-27%) 、但MSCI中國指數2024年盈利預期仍下調3%，主要是由於私人部門寬信用意願不足而財政同比收縮 ，電信板塊景氣度抬升，MSCI中國指數在2023年第一季度的盈利有望實現同比增長，貢獻分別為2.18%、能源(-11.6%)表現不佳
，部分電信龍頭企業稱將逐步提升分紅比例。
信息技術板塊盈利增速由負轉正 ，電商雙位數增長(+70.1%)
。雖然一季度預期小幅上調 ，也會約束央行短期寬鬆的空間。耐用消費品與紡服服裝
 、科技板塊分化。
中金稱去年海外中資股盈利小幅增長1%
從整體情況來看，
同時中金公司指出，

(责任编辑：知識)